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2014年第三季度澳洋顺昌LED项目出资剖析

来源:http://www.what-erp.com 责任编辑:环亚娱乐ag88 更新日期:2018-09-02 21:28 字体:
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  2014年第三季度澳洋顺昌LED项目出资剖析

  LED一期提早两个月完结、实践产能进步15%,运营才能高效!

  原规划:LED外延片及其芯片项目(一期)(以下简称LED一期项目)建造期为30个月,从2012年7月至2014年12月,规划产能为年出产LED外延片及芯片180万片(折合2吋片)。昨夜(2014年11月5日),公司公告公司LED一期项目已建造完结,该项目悉数30台首要设备MOCVD及配套设备悉数到位,已完结装置调试,设备实践产能比规划产能有超越15%的进步。 如此高效且高质完结一期规划,表现了公司高效的管理才能、尊龙d88!运营才能、技能才能、商场才能等归纳实力。

  导入最新设备提早研制储藏,率职业之先

  现在公司具有1台AIXTRON全新类型(腔体为31片4寸)的MOCVD,专门用于技能研制,该设备亦已装置完结,开端投入研制作业。 该机型为全球最新一代机型,是Aixtron与LED芯片企业协作研制工程样机。国内仅两家公司具有如此名贵先发机会,上游设备商的认可进一步佐证了公司的优异。

  1-9月LED毛利率稳定在40%,产能利用率挨近100%

  公司现在已形成约200万片/年的外延片及芯片产能(折合2吋片),产品的功能、质量及良率均到达或超越规划要求。公司在项目建造的一起,大力开拓商场,从开端投产至今,产能利用率挨近100%,出售杰出,当时产品库存坚持2-3周的低位,能有效地操控产品成本,1-9月的均匀出售毛利率约为40%。

  一期超量提早完结,二期接力亦加快

  公司已于2014年下半年启动了LED外延片及芯片产业化项目(二期)建造,现在厂房主体结构已基本完结。 一般地,厂房建造为项目要害,消耗项目建造的大部分时刻。厂房建造完结后,动力装臵装置后收购设备即可装置调试。

  上调盈余猜测,保持引荐评级,合理估值18元

  咱们估计公司14-16年净利润179/315/454百万元,EPS 0.40/0.71/1.03元,同比别离增加92%、76%、44%,2014-11-05收盘价10.7元关于14-16年的PE别离为27X、15X和10X,保持公司引荐评级,给予15年25倍PE,合理估值为18元。

  

   澳洋顺昌LED项目